近年资管行业监管加强，政策频出。在资管新规落地前夕，第三方财富管理机构的资产配置策略也正在调整，股权投资成为重要转型方向之一。数据显示，股权投资在部分财富管理公司的资产管理总规模中已占比30%-40%。

股权投资获取企业创造的原始价值

2014年起随着中国新科技行业崛起，PE快速发展，财富管理机构加快布局。股权投资在国外资产配置中具有不可替代的重要性。系统研究了国外主流机构、基金会和高净值家族的资产配置，发现PE资产配比大多在20%-30%，超出预期，而且PE资产是拉高机构和个人投资回报的最核心因素。

因为PE投资的回报来源于企业创造的原始价值，它以牺牲流动性的方式，获取企业价值增长的超常规回报，头部GP的年化收益率甚至能超过20%，所以我们希望在避免投机的前提下，加大引导高净值个人配置PE基金。

股权投资主要关注哪些行业领域？

关注“一横一纵”，“横”指跟人们日常生活密切相关的大消费、大健康、大文化等领域；“纵”指跟新科技相关的“ABCD”，A是AI（人工智能），B是Blockchain（区块链），C是Cloud（云技术），D是Data（大数据）。对于这些领域的交叉点我们特别关注，比如新技术在各领域的应用，它们能改造行业，爆发力强。

投资逻辑是什么？

在投资逻辑上，做的是财富管理，寻找优秀的管理团队，通过它们去投资最好的项目，通过母基金的方式分散风险。在决定与一家GP合作之前，我们会做详细的尽调，深刻了解管理团队的投资理念、投资方式、风险控制、投决流程等，以科学的方法挑选出优秀的管理人。

未来将为科技创新加油助力

好买基金研究中心执行董事兼总经理。北京大学理学学士，上海交通大学MBA， CPA杨文斌认为：非常看好，我认为PE行业的发展与国运连在一起，如果看好这个新时代，很大程度上就应该看好股权投资。一个国家未来要想在全球处于领先地位，起决定作用的是新技术。

过去15年互联网在中国的发展史，就是中国PE的成长史。PE行业发展得好，意味着市场可以把更多闲置资金通过优秀的管理机构，投入到最好的企业。这样投资人获得回报，优秀企业获得资金，是一个正向循环。国家近几年相继出台鼓励政策，大力支持股权投资发展。

现在金融严监管主要在于降杠杆、脱虚向实，而PE就是投向实体经济。在中国金融领域，公募行业无论在人才、业绩、透明度、自律等方面都是最好的，我认为中国现在不缺好的基金公司，但缺负责任的财富管理公司。

中国投资者的基础理财知识和技能极度缺乏，所以二级市场才会有不断地追涨杀跌。就投资而言，选择产品是次要的，树立正确的资产配置理念更加重要。我们现在在做很多基础性工作，希望从源头上对投资人进行资产配置方面的教育，引导他们建立系统化的财富管理体系。

从2016年到现在，股权投资行业的监管政策不断出台，至今，整个私募股权投资行业已经形成一套完善的监管体系——一法、两规、七办法、二指引、多公告。除了严监管之外，股权投资领域也获得了政府的认可，政府对私募股权投资市场一向持有肯定的态度。

回顾过去五年，中国股权投资市场格局已发生深刻改变。面对全球经济增速减缓、金融市场波动加剧、国内经济下行压力和结构再平衡的复杂局面，我国股权投资行业受外部环境影响也经历起起伏伏，VC/PE机构经过大浪淘沙后如今也发展的更加成熟，募资策略、投资策略、退出策略都在发生一定的转变。现如今股权投资市场政策环境不断得到优化，新投资机遇也应运而生。